[시황맨의 주식이야기] 2026년 7월 21일 (화)

 

 

 

중동 정세의 소강 국면 전환과 반도체 업황에 대한 낙관론이 맞물리며, 그동안의 폭락을 뒤로하고 강력한 반등에 성공한 하루였습니다.

 

1. 글로벌 매크로: 중동 리스크의 완화와 인플레이션 안도감

• 중동 사태의 반전: 초반에는 트럼프 대통령의 보복 경고와 후티 반군의 사우디 해안 장악 선언 등으로 긴장감이 고조되며 유가가 오르고 증시가 밀렸으나, 이후 트럼프 대통령이 '10일간의 휴전안'을 검토 중이라는 소식이 전해지며 분위기가 반전되었습니다. 이는 양측 모두 전면전을 원치 않는다는 점을 확인시켜 주며 시장에 안도감을 주었습니다.

 

• 월가의 시각: UBS는 단기 조정에도 불구하고 연말 S&P 500 목표치를 7,700포인트로 유지했으며, 골드만삭스는 최근의 기술주 약세가 실적 문제가 아닌 과도한 쏠림에 따른 해지펀드들의 비중 축소 때문이라며 매도세가 막바지에 이르렀다고 분석했습니다.

 

2. 반도체 섹터: 압도적인 수출 데이터와 실적 확신

• 수출 호조: 7월 20일까지의 한국 수출 데이터에서 반도체가 전년 대비 180% 급증한 것으로 나타나며 3분기 실적에 대한 기대감을 높였습니다.

 

• 업황 자신감: TSMC는 강력한 수요에 대응하기 위해 투자를 늘리는 것이라며 자본 지출 부담을 일축했고, JP모건 등 주요 투자은행들은 2028년까지 의미 있는 공급 증가가 없을 것이라며 현재를 매수 기회로 평가했습니다.

 

• SK하이닉스 ADR: 미국 시장에서 공모가($149)를 사수하며 마감했으며, 이는 메모리 반도체에 대한 글로벌 투자자들의 신뢰가 여전함을 보여줍니다.

 

3. 국내 증시: 코스피 120일선 회복과 코스닥의 사투

• 코스피의 강력한 반등: 코스피는 120일 이동평균선을 회복하며 3.5% 급등했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목이 지수를 약 160포인트 끌어올렸으며, 삼성전기·SK스퀘어를 포함한 '빅 4'가 상승을 주도했습니다.

 

• 코스닥의 역사적 지지선: 코스닥은 장중 15년 장기 추세선을 찍고 강력하게 튕겨 올라왔습니다. 최근 고점 대비 39% 하락하며 리먼 사태(-40%) 이후 최대 낙폭을 기록 중이었으나, 이 지점이 바닥으로 작용하며 반전의 실마리를 찾았습니다.

 

• 정책 변수: 대통령이 레버리지 ETF 대책에 대해 추가 보완책 마련을 지시함에 따라, 향후 수급 왜곡을 막기 위한 정책적 변화가 예상됩니다.

 

4. 수급 특징: 개인이 던진 물량을 받은 외국인

• 개인의 항복(Capitulation): 최근 2주간 개인 신용 잔고가 4조 원 이상(약 10%) 급감하며 기록적인 물량 털기가 나타났습니다. 어제 개인이 5.7조 원을 매도하며 항복하는 모습을 보였는데, 통계적으로 이는 바닥 신호로 해석됩니다.

 

• 외국인의 매집: 외국인은 최근 4일 중 3일간 매수를 이어가고 있으며, 오늘 특히 전기전자 업종을 집중 매수하며 리밸런싱이 마무리 단계에 있음을 시사했습니다.

 

• 기관의 역할: 금융투자의 매도는 개인 투자자들의 ETF 손절매 물량을 받아낸 것으로 추정되며, 이 매도세가 진정되는 것이 향후 반등의 연속성에 중요합니다.

 

5. 향후 관전 포인트

• 빅테크 실적 발표: 이번 주 목요일부터 시작되는 알파벳 등 빅테크의 실적이 관건입니다. AI 투자가 실제 기업의 이익으로 연결되고 있는지, 자본 지출(CAPEX) 계획이 유지되는지에 따라 반도체주의 추가 상승 여부가 결정될 것입니다.

 

• 외국인 수급의 연속성: 외국인들이 코스피 대형주 매집을 이어가는지, 그리고 코스닥에서 매수세가 회복되는지가 시장 전체의 온기를 가늠하는 기준이 될 것입니다.

 

요약하자면, 오늘은 수급적 공포(개인 손절)를 딛고 펀더멘털(반도체 수출)과 지정학적 완화를 바탕으로 시장이 강력한 되돌림을 보여준 날입니다. 단기 변동성은 여전하겠으나 기술적으로 중요한 지지선들을 확인했다는 점이 고무적입니다.

 

※ 좀 더 상세한 내용은 시황맨TV을 구독해서 봐주시면 감사하겠습니다. ※

 

• 시황맨TV 유튜브 방송을 보고 개인적으로 주식 공부를 위해 정리한 내용입니다.
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