[시황맨의 주식이야기] 2026년 7월 24일 (금)

 

 

 

중동발 지정학적 리스크 재점화와 유가·금리의 급등, 그리고 '반도체 고점론'을 제기한 모건스탠리의 보고서가 겹치며 국내 증시가 큰 폭으로 하락한 하루였습니다.

 

1. 글로벌 매크로: 중동 긴장과 유가·금리의 '쌍끌이' 압박

• 중동 정세의 악화: 후티 반군이 사우디 상선 두 척을 공격했다는 소식과 함께, 트럼프 전 대통령이 이란에 대한 대대적인 공격을 검토하고 있다는 보도가 나오면서 긴장감이 최고조에 달했습니다.

 

• 유가 및 금리 급등: 이러한 불안은 국제 유가(WTI 91달러, 브렌트유 약 100달러)와 미 10년물 국채 금리(4.7%)를 연중 최고 수준으로 끌어올렸습니다.

 

• 한국 증시의 취약성: 에너지 수입 비중이 높고 제조업 중심인 한국 경제 특성상, 유가 상승은 원유 구매 비용 증가로 이어져 외국인 매도세를 가동시키는 주된 원인이 되었습니다.

 

2. 반도체 업종: '어닝 서프라이즈'와 '고점 논란'의 충돌

오늘 반도체 업종은 호재와 악재가 격렬하게 부딪혔습니다.

 

• 인텔의 반전 실적: 장 마감 후 발표된 인텔의 실적과 다음 분기 가이던스는 시장 예상치를 크게 상회하며 시간 외 거래에서 급등했습니다.

 

• 빅테크의 CapEx 우려: 하지만 알파벳과 테슬라가 실적 발표에서 자본 지출(CapEx) 확대를 언급하자, 시장은 금리 급등기에 과도한 투자가 수익성을 저해할 수 있다는 우려를 표하며 주가를 끌어내렸습니다.

 

• '반도체 저승사자' 모건스탠리의 등판: 결정적으로 모건스탠리의 숀 킴(Shawn Kim)이 "메모리 산업의 호황이 변곡점에 도달했다"며 4분기 가격 정점론을 제기하는 보고서를 내놓았습니다. 이 뉴스가 장중 찌라시 형태로 돌며 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형주에 대한 투매를 유발했습니다.

 

3. 국내 증시 현황: '블랙 프라이데이'급 대형주 투매

• 코스피와 코스닥의 급락: 코스피는 대형주 위주로 6% 가까이 폭락했으며, 삼성전자(-5.42%)와 SK하이닉스(-8.91%) 두 종목이 지수를 약 280포인트나 끌어내렸습니다.

 

• 수급의 극단적 대립: 외국인은 삼성전자와 하이닉스 합산 약 2조 5천억 원을 포함해 총 4조 원을 순매도한 반면, 개인은 하락을 기회로 보고 7조 원 규모의 대규모 매수로 대응했습니다.

 

• SK하이닉스 ADR 변수: 미국 시장의 SK하이닉스 ADR은 공모가(149달러)를 지지하며 선전하고 있지만, 29일 국내 본주와의 상호 교환이 가능해지는 시점을 앞두고 수급적 변동성이 커지고 있습니다.

 

4. 주요 특징주 및 업종

• 선방한 섹터: 전반적인 급락장 속에서도 제약·바이오(삼성바이오로직스), 화장품, 일부 금융주 및 해운주 등은 상대적으로 견조한 모습을 보이며 '천개구리'식 움직임을 보였습니다.

 

• 방산주의 윗꼬리: 중동 정세 불안으로 방산주(로키드 마틴 등)가 부각되었으나, 국내 방산주들은 장중 차익 실현 매물이 나오며 윗꼬리를 길게 다는 등 투자자들이 다음 타겟을 위한 현금 확보에 나서는 모습도 포착되었습니다.

 

5. 향후 전망 및 투자 전략

• '5% 징크스'의 귀환: 코스닥은 최근 한 달간 5% 이상 급락하면 다음 날 반드시 반등하고, 반대로 5% 이상 급등하면 다음 날 하락하는 패턴이 반복되고 있습니다. 오늘 5% 가까이 빠진 만큼 월요일에는 기술적 반등 가능성이 높습니다.

 

• 외국인 리밸런싱 마무리 단계: 외국인들이 시가총액 5,900조 원 밑에서부터 매수로 돌아섰던 전례를 볼 때, 현재 시총(약 5,500조 원) 수준에서는 다시 매수세가 유입될 수 있는 구간에 진입한 것으로 분석됩니다.

 

• 관전 포인트: 오늘 밤 미국 시장에서 인텔의 실적 호재가 반도체주 전반의 투심을 회복시키는지, 그리고 SK하이닉스 ADR이 149달러 지지선을 지켜내는지 확인하는 것이 가장 중요합니다.

 

요약하자면, 오늘은 유가·금리의 매크로 악재와 반도체 피크아웃 리포트가 결합된 수급적 충격이 컸던 하루였습니다. 하지만 역사적 통계와 외국인의 리밸런싱 주기를 고려할 때, 과도하게 밀린 낙폭 과대주들을 중심으로 단기적인 반등의 기회를 엿볼 수 있는 시점이기도 합니다.

 

※ 좀 더 상세한 내용은 시황맨TV을 구독해서 봐주시면 감사하겠습니다. ※

 

• 시황맨TV 유튜브 방송을 보고 개인적으로 주식 공부를 위해 정리한 내용입니다.
• 시황맨TV 와 관계가 없습니다. 시황맨TV 에서 문제 제기시 삭제하도록 하겠습니다.